Nvidia ha registrato un’ottima prima metà del 2024, con un’impressionante crescita del 150% del prezzo delle azioni. Al 9 luglio, il titolo è salito del 165%. Questa performance ha reso Nvidia il secondo miglior titolo dell’indice S&P 500, subito dopo Super Micro Computer, che ha anche beneficiato della rapida adozione dell’intelligenza artificiale (AI).

Per mettere questo dato in prospettiva, l’S&P 500 ha guadagnato il 15,3% e l’indice Nasdaq Composite, noto per i suoi titoli tecnologici, ha registrato un rendimento del 18,6% nello stesso periodo. Per coloro che si chiedono da dove iniziare con il mercato azionario, la storia di successo di Nvidia evidenzia il potenziale dell’investimento in aziende tecnologiche innovative.

Cosa guida la crescita dei ricavi di Nvidia?

Capire come Nvidia genera i suoi ricavi aiuta ad apprezzare la sua crescita. Nell’ultimo trimestre, conclusosi a fine aprile, il fatturato dell’azienda è stato così suddiviso tra le diverse piattaforme di mercato:

• Data Center: 87%
• Giochi: 10%
• Visualizzazione professionale: 1,6%
• Auto e robotica: 1,3%

Questa ripartizione mostra che il segmento dei data center è il principale motore delle entrate di Nvidia.

A metà febbraio 2024 il titolo Nvidia aveva già guadagnato il 36%, grazie alla forte domanda di titoli legati all’intelligenza artificiale. L’azienda ha avuto un anno fantastico nel 2023, con un’impennata del 239% del suo titolo, superando in modo significativo la performance dell’S&P 500. Questo è dovuto principalmente all’elevata domanda di unità di elaborazione grafica (GPU) e di titoli legati all’intelligenza artificiale.

Ciò è dovuto principalmente all’elevata domanda di unità di elaborazione grafica (GPU) e dei relativi prodotti di Nvidia, che consentono capacità di IA generativa. Il rilascio del chatbot ChatGPT di OpenAI alla fine del 2022 ha aumentato significativamente l’interesse per la tecnologia AI sia tra i consumatori che tra i leader aziendali.

Il forte slancio del 2023 e il continuo interesse degli investitori per le azioni AI hanno spinto il titolo di Nvidia a salire del 36% all’inizio del 2024, anche prima del primo evento significativo dell’anno. Questo evento è stato il rilascio dei risultati degli utili trimestrali il 21 febbraio.

La pubblicazione dei risultati di febbraio di Nvidia fa salire le azioni

Il 21 febbraio Nvidia ha annunciato i risultati del quarto trimestre dell’anno fiscale 2024, conclusosi il 28 gennaio. I risultati hanno superato le aspettative di Wall Street, portando a un aumento del 16,4% del prezzo del titolo il giorno successivo e a un rialzo del 17,2% nei tre giorni di mercato successivi.

Nel trimestre Nvidia ha registrato un’incredibile crescita dei ricavi del 265% rispetto all’anno precedente.
Ancora più impressionante è stata l’impennata del 486% degli utili per azione rettificati (EPS). I profitti dell’azienda sono cresciuti più rapidamente dei ricavi, il che indica un aumento dei margini di profitto.

La piattaforma per i data center, il più grande segmento di Nvidia, ha svolto un ruolo cruciale in questa crescita, con un aumento dei ricavi del 409% rispetto all’anno precedente. Anche le piattaforme di gioco e di visualizzazione professionale hanno contribuito in modo significativo, con aumenti dei ricavi rispettivamente del 56% e del 105%.

I guadagni di maggio e lo split azionario spingono ulteriormente Nvidia

La forte performance di Nvidia è proseguita con i risultati del primo trimestre dell’anno fiscale 2025, conclusosi a fine aprile. L’azienda ha annunciato questi risultati il 22 maggio, insieme al frazionamento azionario 10 per 1, avvenuto il 7 giugno. La combinazione di risultati trimestrali migliori del previsto e di un frazionamento azionario ha portato a un aumento del 9,3% del titolo Nvidia il giorno successivo all’annuncio e a un ulteriore aumento del 20% nei tre giorni di mercato successivi. Alla fine della prima metà dell’anno, il titolo Nvidia ha continuato a salire, nonostante una piccola flessione a metà giugno.

Nel primo trimestre fiscale, il fatturato di Nvidia è salito del 262% rispetto all’anno precedente e l’EPS rettificato è cresciuto del 461%. Questi dati sono stati superiori alle aspettative di Wall Street, che aveva previsto una crescita del fatturato del 243% e un aumento dell’EPS del 413%. Ancora una volta, la piattaforma per i data center è stata il principale motore di crescita, con un aumento dei ricavi del 427% rispetto all’anno precedente. Anche le altre piattaforme di Nvidia hanno registrato una forte crescita, in particolare i segmenti dei giochi e della visualizzazione professionale, con aumenti dei ricavi rispettivamente del 18% e del 45%.

Cosa ci si aspetta ad agosto

In prospettiva, Nvidia dovrebbe pubblicare i risultati del secondo trimestre fiscale, che termina a fine luglio, a metà o fine agosto. Per questo trimestre, il management ha previsto un fatturato di 28 miliardi di dollari, che rappresenta una crescita del 107% rispetto all’anno precedente, e un EPS rettificato di 0,62 dollari, che rappresenterebbe un aumento del 130%. Gli analisti di Wall Street hanno stime leggermente superiori, prevedendo un fatturato di 28,4 miliardi di dollari e un EPS di 0,63 dollari.

Sebbene non vi sia alcuna garanzia che Nvidia superi queste stime, l’azienda ha una solida esperienza nel superare le aspettative, il che potrebbe portare a un ulteriore aumento del prezzo delle azioni dopo la pubblicazione degli utili.

Conclusioni

In sintesi, l’impressionante performance di Nvidia nella prima metà del 2024 è stata trainata da una forte domanda di prodotti legati all’intelligenza artificiale e da una significativa crescita dei ricavi della sua piattaforma di data center. Con un’altra pubblicazione di utili prevista per agosto, gli investitori sperano in una crescita continua e in una forte performance.